長期以來，我國鈦應用領域一直以涂料、塑料和造紙三大行業(yè)為主，而其中涂料行業(yè)占60%以上。今年以來鈦市場需求疲軟，持續(xù)弱勢，即使在“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季出現了“旺季不旺”的現象。
中國涂料工業(yè)協(xié)會鈦行業(yè)分會秘書長郭欣榮表示，城鎮(zhèn)化將會給中國鈦行業(yè)企業(yè)提供的大機遇。
目前，鈦國內需求緩慢復蘇。鈦國內需求增速與其下游涂料、塑料和造紙的產量增速基本同步變動。我們認為隨著下游開始觸底回升,鈦的消費量增速有望回升到8-10%,和國民經濟增速基本匹配。
出口是鈦未來需求增長的主要看點。我國從2011 年開始成為鈦凈出口國,2013 年三季度后鈦出口出現明顯改善,1-9 月出口量則實現了和2012 年同期持平。分單月份來看,7 月、8 月和9 月的出口增速分別實現了同比16%、57%和27%的增長,顯示著強勁復蘇的趨勢,隨著外圍經濟的復蘇,我們認為出口將成為拉動國內鈦景氣回升的重要引擎。
行業(yè)產能擴張壓力猶存。2011 年和2012 年鈦產能增速較低,自2013 年起,部分2011 年擴產的項目開始逐步進入投產期,盡管行業(yè)景氣下滑另大部分項目放棄建設,我們預計2014-2015 年仍有近55 萬噸產能增加,年均產能增速為9.5%。
行業(yè)后期環(huán)保有望趨嚴。5 萬噸是鈦的經濟生產規(guī)模臨界點,我們預計無論是準入門檻,還是整頓重點,5 萬噸及以下產能的鈦廠家無疑將面臨嚴重的停產退出壓力。據我們的統(tǒng)計,當前國內產能在5 萬噸以下廠家達到30 家,占全部鈦廠商數量的一半。合計產能達到70 萬噸,占當前所有產能的四分之一。我們預計未來行業(yè)將大幅提高行業(yè)的準入門檻,部分污染嚴重的中小企業(yè)將面臨停產整頓甚至是淘汰出局的壓力,將有效緩解供給端的壓力。
雖然鈦行業(yè)擴張壓力大，環(huán)保發(fā)展趨嚴的勢頭，但是隨著城鎮(zhèn)化進程加快，鈦行業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。
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